Galaxy Digital, la société de services financiers crypto cotée en bourse fondée par Mike Novogratz, a lancé sa toute première obligation de prêt garanti (CLO) tokenisée. L’obligation de 75 millions de dollars a été émise sur le réseau Avalanche.
Le CLO s’appuie sur une allocation de 50 millions de dollars de Grove, une plateforme de crédit en chaîne qui affecte de grands pools de capitaux au crédit du monde réel. Il est construit sur l’infrastructure MakerDAO, désormais rebaptisée Sky. Grove est un acteur de longue date dans l’écosystème Avalanche, ayant déjà déployé 250 millions de dollars d’actifs tokenisés du monde réel sur le réseau.
Les tranches de dette du CLO ont été tokenisées sur la blockchain Avalanche et cotées sur la plateforme INX mais ne sont accessibles qu’aux investisseurs qualifiés.
Avalanche, une technologie conçue pour les institutions.
Galaxy présente un CLO tokenisé, le premier du genre, émis exclusivement sur Avalanche avec une allocation de 50 millions de dollars de Grove🧵 pic.twitter.com/vYzVVvrZOF
– Avalanche🔺 (@avax) 15 janvier 2026
Le co-fondateur de Grove Labs, Sam Paderewski, a commenté :
Cette transaction marque une autre avancée significative pour le crédit en chaîne, démontrant comment les structures de titrisation familières peuvent être mises en chaîne sans compromettre les normes institutionnelles.
Chris Ferraro de Galaxy a ajouté que le CLO ouvrira une « nouvelle voie pour l’engagement institutionnel sur les marchés du crédit, une voie qui bénéficie d’une plus grande efficacité, d’une plus grande transparence et d’une flexibilité accrue des garanties grâce à l’exécution en chaîne ».
Galaxy a l’intention d’utiliser les fonds pour acheter des prêts en cours auprès d’Arch Lending, une plateforme de prêt crypto dans laquelle la société a investi. Elle affirme que le CLO pourrait atteindre plus de 200 millions de dollars à long terme.
Avalanche cible un secteur de 6 000 milliards de dollars
Selon l’annonce de Galaxy, le CLO tokenisé constitue un pas en avant vers la mise en chaîne du crédit privé. Cela débloque la transparence structurelle et les règlements instantanés, tout en augmentant la liquidité du marché secondaire et en offrant aux investisseurs une plus grande efficacité avec leurs garanties.
Dans une annonce parallèle, Avalanche a noté que le financement adossé à des actifs, qui relève du crédit privé, représente aujourd’hui un secteur d’activité de 6 000 milliards de dollars, et certains prévoient qu’il dépassera les 20 000 milliards de dollars. Et pourtant, elle repose sur des flux de travail manuels et obsolètes, lents, coûteux et inefficaces.
La blockchain et la tokenisation changent cela, a déclaré Avalanche, ajoutant :
Les contrats intelligents permettent des rapports automatisés, appliquent une logique de flux de trésorerie structurée et prennent en charge une surveillance continue de la conformité, réduisant ainsi la charge opérationnelle des initiateurs et des répartiteurs. En parallèle, les rails de règlement basés sur des pièces stables facilitent des cycles de financement et de remboursement plus rapides, minimisant ainsi le capital inactif et améliorant la gestion des liquidités.
Avalanche s’est imposé comme l’un des pionniers dans ce secteur. L’un de ses produits les plus importants est le Janus Henderson Anemoy Treasury Fund, un fonds symbolique qui détient des bons du Trésor américain à court terme. Il est géré par Janus Henderson, un gestionnaire d’actifs mondial avec près de 400 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Apollo, un autre gestionnaire d’actifs sous gestion de 500 milliards de dollars, dispose également d’un distributeur tokenisé sur le réseau, tout comme le géant américain du capital-investissement KKR.
AVAX se négocie à 13,83 $plongeant 4% au cours de la dernière journée au milieu d’un 27% baisse du volume des échanges.
