Avec le développement du secteur de la crypto, de nombreux concepts sont nés ou ont trouvé un nouvel écho. Dans un monde où la technologie de numérisation semble devenir la norme, on découvre certains termes comme celui de « tokenisation ». Ce dernier n’est d’ailleurs pas propre au monde de la finance ou de la crypto en particulier, puisqu’il a tendance à s’étendre vers d’autres domaines où il a un impact croissant. Vous vous demandez de quoi il s’agit concrètement ? Voici un guide pour vous aider à cerner le concept de tokenisation.
Petites précisions sur la notion de token
La première démarche que vous pouvez mener pour comprendre le terme de tokenisation, c’est déjà d’avoir une compréhension claire des tokens et de leur utilité. En résumé, les tokens, aussi appelés « jetons » en français, sont des unités de valeur numériques correspondants à des actifs spécifiques au sein d’un système informatique. Ledit système informatique est généralement ce qu’on appelle la blockchain.
Cela signifie que le token ou jeton est à la fois émis et échangé sur ce système informatique. Chaque crypto fonctionne sur ce principe. Qu’il s’agisse du Bitcoin, de l’Ethereum, etc., ces cryptos émettent leurs tokens sur la blockchain et en acheter permet de détenir des actifs desdites cryptos. Il faut savoir que le token n’a pas de valeur de façon directe, mais sert plutôt d’identificateur de la valeur d’un actif.
On peut établir un parallèle avec le token au poker. Il n’a pas de valeur intrinsèque, mais sert en quelque sorte de repère pour les joueurs et remplace l’argent liquide qui lui présente le risque d’être dérobé ou égaré. On dénombre un certain nombre de caractéristiques propres au token :
- sa création est à la portée de n’importe quel internaute ;
- la possibilité de le personnaliser existe ;
- le token ou jeton offre la possibilité de matérialiser une foule de biens ou de droits comme une part de capital, un droit d’usage, une valeur immobilière, etc. ;
- il est extrêmement liquide, donc peut faire l’objet de transactions sur une plateforme d’échange à tout moment.
En outre, il faut préciser que le token partage une similarité avec la crypto. Il peut tout comme elle, être échangé de pair-en-pair sans être dupliqué, et ce, sans qu’un tiers soit impliqué dans la transaction.
Le principe de la tokenisation
La tokenisation peut être grossièrement définie comme étant le processus par lequel un actif est associé à une valeur représentée par un token. En fonction de l’actif dont il est question et de la blockchain concernée, le processus de tokenisation peut varier. Il respecte cependant généralement les étapes cruciales qui suivent.
Définir votre actif pour la tokenisation
C’est la première étape de la tokenisation et elle consiste à identifier l’actif spécifique à tokeniser. L’actif en question peut être une action, un bien immobilier, un droit, un objet physique, les parts d’une société, etc. D’ailleurs, pour le cas des biens immobiliers, la plateforme RealT permet aux investisseurs de faire l’acquisition de fractions de propriétés immobilières en toute facilité.
Concevoir le token
Après avoir identifié l’actif à transformer en token, il faut définir les caractéristiques du jeton à créer. Cela suppose que vous décidiez non seulement du protocole standard du jeton, mais aussi des droits associés au token. Vous devrez aussi définir le nombre total d’unités correspondant au token.
Instaurer un smart contract et procéder à l’enregistrement du token sur la blockchain
Le smart contract ou contrat intelligent permet de gérer les transactions et les actions qui y sont liées. Cela inclut l’émission et la mise en circulation des tokens. Ensuite, il faut penser au déploiement des tokens sur la blockchain après avoir vérifié l’efficacité du smart contract.
Distribuer les tokens et permettre le trading sur la blockchain
Une fois qu’ils sont enregistrés sur la blockchain, les tokens doivent être vendus à des investisseurs. Cela peut se faire à travers une offre initiale de jetons, aussi appelée Initial Coin Offering. Quelle que soit la solution choisie, c’est à partir d’ici que les investisseurs peuvent acheter et revendre leurs tokens sur la plateforme de leur choix.
Quels sont les avantages offerts par la tokenisation ?
Si vous êtes en possession d’actifs et désirez en faire un investissement, la tokenisation représente une opportunité de choix pour vous. Elle est avantageuse d’abord pour son accessibilité, car permettant de fractionner des actifs très chers en petites valeurs, plus faciles à acquérir pour les budgets limités. Grâce à cela, les micros investisseurs sont donc capables d’investir dans des domaines qu’ils n’osaient pas envisager autrefois.
Par exemple, grâce à la tokenisation, il est possible pour les nouveaux investisseurs de s’intéresser aux marchés immobiliers. C’est ainsi que de nombreux investisseurs peuvent, grâce à RealT, investir dans le secteur immobilier de manière progressive et sécurisée.
La tokenisation présente d’autres avantages comme la transparence et la limitation des coûts induits. En effet, tous les utilisateurs d’un token sur une blockchain peuvent consulter les opérations réalisées sur celle-ci par les autres. Ces opérations sont d’ailleurs enregistrées de façon constante. Nul ne peut les modifier ou les manipuler. Par ailleurs, la gestion des données liées à l’utilisation d’un jeton sur la blockchain est très sécurisée.
Le simple fait que les données sensibles soient converties en tokens garantit la sécurité, car les jetons n’ont pas de valeur directe. L’autre conséquence directe est que cela allège l’investissement nécessaire pour la gestion et la protection des données. En outre, la tokenisation favorise la scalabilité des systèmes de paiement. Ceux-ci offrent un traitement des transactions plus rapide et efficient.
Les perspectives offertes par la tokenisation
Grâce à la tokenisation, les possibilités sont quasiment infinies pour les entrepreneurs, entreprises et particuliers. Le monde de la finance est révolutionné par les tokens.
Pour les entrepreneurs
La tokenisation constitue une alternative de confiance et de choix aux autres moyens de financement. Pour financer une certaine technologie ou une innovation spécifique, les entrepreneurs ont parfois besoin de faire la rédaction d’un projet à présenter à une institution financière ou à un business angel. Il faut ensuite signer un contrat avec ces derniers pour bénéficier du financement. La tokenisation est une manière pour ces entrepreneurs de se faire financer autrement. Il suffit pour une entreprise d’émettre ses propres tokens qui seront acquis en échange d’un accès privilégié à un service ou produit spécifique.
Le principe se différencie du crowdfunding qui ne donne en général, pas la possibilité à votre investisseur d’accéder à un produit ou service particulier. Avec la tokenisation, un investisseur peut profiter de droits attribués par la détention des tokens et est libre de les revendre. Il peut ainsi transmettre la propriété des tokens à un tiers qui n’avait pas l’intention au départ d’investir dans votre entreprise et qui par ce biais, peut devenir un client. L’entreprise va donc gagner à plusieurs égards :
- elle se fait financer en toute sécurité ;
- elle gagne en popularité sur le marché ;
- elle s’assure d’avoir une base de clients prêts à acquérir son bien ou service dès le lancement.
Il n’est plus question de devoir parcourir des articles de contrats de prêts pour espérer concrétiser ses projets. Le défi de se faire financer sans contraintes majeures est ainsi relevé.
Pour les clients des entreprises
La tokenisation est également très avantageuse pour les clients d’une entreprise. Par exemple, elle peut constituer la matérialisation numérique des points de fidélité des clients dans une entreprise. Le principe des points de fidélité est de permettre au client d’acheter auprès d’une entreprise à prix réduit. S’ils ne sont pas utilisés dans une certaine limite de temps, ils expirent.
Si ces points sont remplacés par des tokens, ils peuvent servir au client quand celui-ci le souhaite en guise de monnaie d’échange. Ils peuvent aussi être vendus à un tiers là où des points de fidélité ne sont pas transférables. Ainsi, donnés ou vendus, les tokens de l’entreprise permettent à de nouveaux potentiels clients de découvrir ladite entreprise.
Pour la transmission d’un capital
Les possibilités offertes par la tokenisation sont vraiment infinies. Dans la transmission d’un actif comme une société par exemple, il est possible d’émettre des tokens convertibles en capital. Ainsi, par l’achat des tokens, le processus d’acquisition de la société serait mis en œuvre et facilité surtout pour un micro-investisseur.
Il est clair au regard de tout ceci que la tokenisation offre un champ de possibilités sans fin. Ce processus permet de révolutionner le secteur de la finance et ne tardera pas à s’étendre au-delà. Il facilite les acquisitions immobilières, révolutionne le domaine du droit, bouscule les codes du domaine juridique, etc. Dans une économie au sein de laquelle tout se numérise, ce n’est qu’une question de temps avant que tout ou presque ne passe par le processus de la tokenisation.
À en croire les acteurs de la blockchain, il ne serait pas surprenant que tous les actifs existants aient bientôt leur représentation numérique dans un futur proche. Dans ce nouveau monde qui voit progressivement le jour, absolument tout serait désormais échangeable sur la blockchain grâce à la tokenisation.
Le défi majeur de la tokenisation
Le concept de la tokenisation prend progressivement de l’importance dans divers domaines, mais reste confronté à des défis. Il a le potentiel de changer la face du monde de la finance et des cryptos de manière radicale. Toutefois, son plus grand défi est de réussir sans le moindre cadre réglementaire. Par exemple, la confiance inspirée par les banques centrales peut-elle être remplacée par le simple fait que du code confié à des contrats intelligents exécute des actions ? L’écosystème des crypto actifs n’est pas encore assez mature et le moindre bouleversement semble ébranler la confiance de ceux qui y investissent.
Dans un tel contexte, il est difficile d’imaginer un développement sain pour la tokenisation. Pour de nombreux experts financiers, il faudrait trouver le moyen de réglementer le monde de la crypto pour instaurer un cadre de confiance suffisant.
