Bitcoin gagne quoi que fasse la Fed : Arthur Hayes

La Réserve fédérale cessera-t-elle d’augmenter les taux d’intérêt le mois prochain ? Pour les investisseurs Bitcoin, la réponse peut ne pas avoir d’importance.

Selon le co-fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, le prix du Bitcoin et l’inflation augmenteront en tandem précisément à cause de la politique belliciste de la banque centrale – contrairement à ce que la théorie monétaire moderne suggérerait.

Comment la hausse des taux augmentera l’inflation

Dans un jeudi article de blog intitulé « La patience est belle », Hayes a expliqué pourquoi le ratio dette/PIB en constante expansion de l’économie entraînera la « rupture » des « lois » économiques traditionnelles. Cela inclut l’idée que la hausse des taux d’intérêt entraîne une baisse de la masse monétaire et de l’inflation. Il écrit:

« Quelle que soit la voie choisie par la Fed, qu’il s’agisse de relever ou de réduire les taux, elle accélérera l’inflation et catalysera une ruée générale vers les sorties du système financier monétaire fiduciaire parasitaire. »

Données de Horloge de la dette américaine montre que le gouvernement des États-Unis est actuellement endetté de 31,8 billions de dollars. C’est bien loin du PIB de 26,4 billions de dollars du pays et de ses recettes fiscales annuelles relativement maigres de 4,6 billions de dollars.

Le président Joe Biden et le président de la Chambre, Kevin McCarthy, ont récemment dévoilé un projet de loi pour éviter une nouvelle crise de la dette après que la nation ait atteint sa limite de dette de 31,4 billions de dollars en janvier. L’accord suspendrait entièrement le plafond de la dette jusqu’en 2025, mais nécessiterait un certain nombre de mesures de réduction des coûts pour s’assurer qu’il ne devienne pas incontrôlable d’ici là.

Hayes a prédit que le plafond de la dette sera effectivement levé cet été, moment auquel le Trésor américain « devra émettre des milliards de dollars de dette ». Cela ferait monter les taux d’intérêt sur la dette publique à court terme, incitant les déposants bancaires à retirer massivement leurs avoirs, car ils sont incités à prêter au gouvernement plutôt qu’à la banque.

En tant que tel, la Réserve fédérale sera obligée de réduire les taux, rendant les banques à nouveau rentables, mais provoquant une flambée de l’inflation en conséquence. Alternativement, la Fed pourrait continuer à augmenter les taux – mais cela ne ferait qu’encourager davantage de faillites bancaires, qui seront remboursées par la Federal Deposit Insurance Corporation avec plus d’impression de monnaie.

« L’or, le Bitcoin, les actions technologiques de l’IA, etc. seront tous bénéficiaires de cette » richesse « qui est imprimée par le gouvernement et distribuée à titre d’intérêt », a déclaré Hayes.

Restez patient, dit Hayes

À court terme, Hayes a déclaré qu’il s’attend à ce que Bitcoin tienne bon – mais qu’un marché haussier commencera probablement à la fin du troisième/début du quatrième trimestre de l’année.

« L’impression d’argent, le contrôle de la courbe des taux, les faillites bancaires, etc. arriveront tous », a-t-il écrit. « Entre temps, détendez-vous… « Parce que cet automne, vous feriez mieux d’être attaché dans votre vaisseau spatial commercial, prêt pour le décollage. »

Le mois dernier, Hayes a dit il ne s’attend pas à ce que Bitcoin atteigne un nouveau record historique (70 000 $) avant la fin de l’année, mais que 2024 « va être une bonne année ».

Son opinion reflète celle de la société d’analyse de marché en chaîne CryptoQuant, qui a déclaré à CryptoPotato en avril que les investisseurs institutionnels sont lorgne Bitcoin pour plus tard cette année. Un nouveau record historique, ont-ils déclaré, pourrait être atteint d’ici le deuxième trimestre 2024.