Ces dernières années ont vu les cryptomonnaies déferler dans de nombreuses industries : la banque et la finance, le commerce, les jeux en ligne, etc. Se reposant sur la technologie blockchain, les cryptomonnaies permettent d’optimiser la sécurité des transactions.
Avec la démocratisation des cryptomonnaies est né un système financier émergent : le DéFi. C’est un concept qui a bouleversé le monde. Est-ce un concept qui va remplacer la finance traditionnelle ou la compléter ? L’avenir nous le dira.
Sommaire
Qu’est-ce que le DéFi ?
La DéFi (Decentralized Finance) ou finance décentralisée en français est un concept financier émergent qui vise à créer un système financier ouvert et accessible à tous en contournant les institutions financières traditionnelles telles que les banques, les assurances et dans une certaine mesure l’État. Les magazines financiers, les sites dédiés à la finance comme crypto-neet.fr voient en la finance décentralisée l’avenir de la finance mondiale.
Cet univers est né le 18 décembre 2017 avec une application décentralisée baptisée MakerDAO mise en place par Rune Christensen. Cette application propose un stablecoin dont la valeur est toujours égale au dollar, quelles que soient les circonstances.
Contrairement à la finance traditionnelle, la DéFi ne s’appuie pas sur la banque centrale et les agences gouvernementales pour fonctionner. Elle repose sur la technologie de la blockchain, en particulier sur les plateformes basées sur la blockchain Ethereum, et des contrats intelligents (smart contracts) en peer-to-peer (de personne à personne). En d’autres termes, aucune structure officielle ne peut contrôler ou modifier une transaction réalisée avec la finance décentralisée. Toutefois, depuis quelque temps, des alternatives ont fait leur entrée pour se libérer de la congestion du réseau et des frais de gaz élevés. Elles sont plus adaptées aux traders en cryptomonnaies disposant d’un budget plus restreint.
La finance décentralisée fait partie des Dispositifs d’Enregistrement Électronique Partagé (D.E.E.P).
Pourquoi utiliser la finance décentralisée ?
Le défi recouvre actuellement une dizaine d’applications ou Dapps permettant de proposer de nombreux services financiers aux particuliers et aux professionnels tels que le transfert d’argent partout dans le monde, les prêts (il s’agit de l’application la plus utilisée, représentant plus de la moitié des transactions), l’épargne rémunérée, les placements préprogrammés, le change (entre les différentes cryptomonnaies), le staking, les produits dérivés (vente à découvert de cryptomonnaies, effet de levier…), la participation dans la création d’entreprises, etc. Aujourd’hui, de nombreuses transactions financières s’appuient déjà sur ce système émergent. Par ailleurs, le DéFi prévoit de déployer dans les années à venir d’autres applications pour proposer plus de services aux particuliers et aux professionnels.
D’une manière générale, la DéFi permet d’accéder plus rapidement et de manière moins contraignante aux services financiers tels que les prêts bancaires. En effet, lorsqu’une application a été programmée, elle fonctionne d’elle-même. Ainsi, si avec la finance traditionnelle, vous devez monter un dossier en béton pour obtenir un prêt bancaire, avec le DéFi, c’est vous qui définissez les modalités de remboursement du crédit. L’absence d’intervention d’un intermédiaire vous évite la complexité administrative, les frais de dossier élevés… puisqu’il n’y a pas d’intermédiaires à rémunérer ou de locaux à louer.
Par ailleurs, la souplesse de la DéFi permet d’investir sur une fraction d’action dans une grande société internationale, de souscrire une assurance pour un seul vol en avion, d’investir dans un immeuble loué pour en recevoir des loyers, etc. Le tout, à moindres frais.
Enfin, les Dapps sont décentralisées. Cela veut dire qu’elles sont accessibles de n’importe où, 24 h/24 et 7 j/7, et par tous les utilisateurs puisqu’elles fonctionnent de manière totalement indépendante des banques et d’autres plateformes traditionnelles. Les services financiers sont accessibles en permanence puisqu’il n’y a pas de bureaux avec des horaires d’ouverture et de fermeture.
En somme, la DéFi reproduit la plupart des services financiers existants d’une manière plus ouverte, démocratique et transparente.
La DéFi, un système financier avec des failles ?
En simplifiant les transactions financières, la DéFi a déjà séduit bon nombre de particuliers et de professionnels. Toutefois, ce système financier n’est pas sans faille. D’ailleurs, ses détracteurs n’ont pas hésité à les mettre en avant.
D’abord, il y a les risques d’arnaques et de criminalité liés à des projets frauduleux. Comme la finance décentralisée ne repose pas sur une autorité centrale, les risques de fraudes sont importants. D’après les données de la blockchain Chainalysis, 14 milliards de dollars de cryptomonnaies ont été envoyés à des adresses illicites en 2021. Néanmoins, Etherum a pris les choses au sérieux et a mis en œuvre des protocoles en matière de sécurité et de prévention des escroqueries.
Ensuite, il y a également les risques de perte (placements, produits dérivés…) dus à la volatilité des cours des cryptomonnaies. Lorsqu’il y a une perte trop importante, des cours, un prêt peut être clôturé. Avant d’investir ou de spéculer sur les mouvements des prix des cryptomonnaies, vous devez faire une recherche approfondie et évaluer les risques.
Ce n’est pas tout. En cas de problèmes, les utilisateurs de la finance décentralisée n’ont personne vers qui se tourner en cas de problèmes. De fait, les plateformes ne proposent pas de support client ou de service après-vente.
Par ailleurs, on note aussi les risques de gouvernance. Certes, le DéFi est autonome dans la mesure où elle n’est pas contrôlée par les institutions financières traditionnelles. Toutefois, la finance décentralisée est administrée par des cadres de gouvernance (les détenteurs de jetons de gouvernance qui sont le plus souvent les développeurs des plateformes et les grands détenteurs de pièces). Ces derniers votent les propositions, fixent les priorités stratégiques et opérationnelles, valident les transactions…
Enfin, la finance décentralisée consomme beaucoup d’énergie.
