Hindenburg dévoile des détails étonnants sur le bloc de Jack Dorsey, la société de paiement riposte

Après une enquête de 2 ans, Hindenburg a conclu que Block (anciennement connu sous le nom de Square) « a systématiquement profité de la démographie qu’il prétend aider ». Le rapport accuse l’entreprise de faciliter « la fraude contre les consommateurs et le gouvernement » ainsi que « d’éviter la réglementation ». Il a en outre qualifié les prêts et les frais de Block de nature « prédatrice » et conçus pour « induire en erreur les investisseurs avec des mesures gonflées ».

Le vendeur à découvert basé aux États-Unis a déclaré que ses recherches impliquaient de nombreux entretiens avec d’anciens employés, partenaires et experts de l’industrie, ainsi qu’un examen approfondi des dossiers réglementaires et contentieux et des demandes de FOIA et de dossiers publics.

Rapport Hindenburg sur le bloc

Dans un rapport publié le 23 mars, Hindenburg a affirmé que Block « ne semble pas offrir un avantage perceptible » sur ses principales plateformes rivales telles que PayPal/Venmo, Zelle ou Apple. Le rapport indique en outre que la société a adopté la non-conformité comme une tactique pour amplifier sa base d’utilisateurs, capturant un segment très sous-bancarisé de la population – les criminels.

Hindenburg a ajouté que plus d’une douzaine d’anciens employés de CashApp ont admis la pression de la direction, ce qui a entraîné un mépris des dispositions anti-blanchiment d’argent (AML) et Know Your Customer (KYC). Il a en outre affirmé que Block autorisait les comptes frauduleux qui facilitaient la croissance des escroqueries sur Cash App, générant des revenus illégitimes et gonflant les statistiques des utilisateurs.

Le rapport indique également que Jack Dorsey, qui a démissionné de son poste de PDG de Twitter à la mi-2021, ainsi que d’autres initiés de Block – James McKelvey, le directeur financier Amrita Ahuja et le directeur de Cash App Brian Grassadonia – ont vendu plus d’un milliard de dollars d’actions de la société. , dont le prix a augmenté « en raison de sa facilitation de la fraude ».

«Nous pensons également que Jack Dorsey a construit un empire et amassé une fortune personnelle de 5 milliards de dollars, affirmant se soucier profondément de la démographie dont il profite. Dorsey et les hauts dirigeants ayant déjà vendu plus d’un milliard de dollars de capitaux propres lors de la fulgurante pandémie de Block, ils se sont assurés qu’ils iraient bien, quel que soit le résultat pour tous les autres.

Les accusations portées contre Block impliquaient également d’augmenter ses revenus et la croissance de ses utilisateurs en facilitant des milliards de dollars de fraude à Pandemic-Relief. C’est à ce moment-là que la société s’est concentrée sur l’utilisation potentielle de Cash App pour lutter contre la pandémie.

Le rapport suggère que près de 11 millions de personnes ont activé la fonction de dépôt direct pour recevoir des indemnités de relance et de chômage du gouvernement américain. Alors que les fonds affluaient vers le système de Cash App, Block a facturé des frais élevés de 0,5 % à 1,75 % pour accélérer les paiements qui prendraient autrement 1 à 3 jours ouvrables.

Le rapport indique également que Block a fermé les yeux sur les « signes évidents de fraude » malgré les avertissements d’anciens employés ainsi que du gouvernement.

Bloquer les réponses

Block a riposté au vendeur à découvert, qualifiant le rapport d’être factuellement « inexact et trompeur ». Dans sa dernière mise à jour, la société a révélé travailler avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et envisager une action en justice contre Hindenburg Research. Il a en outre affirmé que le rapport est « conçu pour tromper et confondre les investisseurs ».