La dédollarisation mondiale et le rôle du bitcoin : Arthur Hayes

Le dollar américain pourrait-il perdre son statut de monnaie de réserve mondiale ? Le co-fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, n’exclut pas cette possibilité et pense que c’est une question à considérer pour ceux qui cherchent à préserver leur richesse.

L’ancien PDG de la bourse a publié jeudi un essai explorant l’économie et le rôle du dollar dans le monde, et comment son rôle en diminution pourrait affecter l’adoption mondiale de la cryptographie.

Domination et déclin du dollar américain

Dans l’essai intitulé « Exit Liquidity », Hayes a expliqué que la domination du dollar dans le monde est soutenue par le compte de capital ouvert des États-Unis et leur dévouement au libre-échange. Chacun crée une demande supplémentaire pour le dollar, car le premier permet aux pays asiatiques d’acheter des actifs américains avec des dollars américains, et le second permet aux Américains d’acheter des produits asiatiques bon marché.

Cependant, être l’émetteur de la monnaie de réserve mondiale signifie également que la Réserve fédérale américaine et le Trésor américain sont responsables du maintien de l’économie mondiale. En d’autres termes, lorsque l’économie mondiale demande plus de dollars, les États-Unis doivent le fournir, même si cela alimente la pression inflationniste sur l’économie nationale.

« Des billions de dollars de la richesse de l’Asie dépendent également des bonnes grâces des politiciens américains », a écrit Hayes. « Comme la Russie l’a récemment découvert, l’État de droit et les droits de propriété ne sont pas à toute épreuve. »

Au cours des derniers mois, plusieurs couloirs commerciaux mondiaux ont manifesté leur intérêt à s’éloigner du règlement des échanges en dollars. Par exemple, les sociétés énergétiques chinoises et françaises convenu le mois dernier pour régler un accord de gaz naturel liquéfié en CNY plutôt qu’en USD. Le Brésil et la Chine ont également conclu un accord commercer en utilisant leur monnaie nationale plutôt qu’avec le dollar.

Comme l’a expliqué Hayes, être si fortement dépendant du dollar signifie que des pays comme la Chine doivent importer la politique monétaire des États-Unis et être également soumis à son risque politique.

Alors que les États-Unis ont longtemps été considérés comme une nation fiable et politiquement stable, le co-fondateur affirme que cela a changé à la lumière de l’arrestation de l’ancien président Donald Trump au début du mois. Il se trouve que Trump prédit que le dollar américain perdrait sa domination mondiale peu de temps après sa libération sous caution.

L’avenir de la monnaie mondiale

Hayes a prédit que l’avenir comportera plusieurs blocs monétaires, mais pas de monnaie « hégémonique » comme le dollar américain aujourd’hui. Les déséquilibres entre les blocs seront réglés dans une « monnaie de réserve neutre » comme l’or et la crypto, qui ne sont « liés à aucun pays en particulier »

« Alors que Bitcoin continue de prouver qu’il s’agit de l’argent le plus dur jamais créé, je m’attends à ce que de plus en plus de pays commencent au moins à se demander s’il s’agit d’un véhicule d’épargne approprié aux côtés de l’or », a-t-il poursuivi.

Hayes a également lié la menace de l’affaiblissement du rôle du dollar sur la scène mondiale à la répression de l’administration Biden contre les sociétés de cryptographie. « L’Occident rend plus difficile l’achat de crypto et le stockage dans un portefeuille privé », a-t-il ajouté.

Depuis l’effondrement de FTX, de nombreux politiciens de la gauche politique américaine sont devenus très sceptiques à l’égard de la cryptographie, certains interrogatoire si la classe d’actifs appartient même au pays.