La plus grande banque privée du Brésil, Itaú Unibanco, conseille aux investisseurs de consacrer entre 1 % et 3 % de leur portefeuille au Bitcoin au cours de l’année à venir. Les conseils proviennent d’Itaú Asset Management, sa branche d’investissement, qui a souligné les risques mondiaux croissants comme raison d’envisager cet actif. La banque a déclaré :
« En allouant environ 1% à 3% dans leur portefeuille d’investissement, les investisseurs profiteront en effet d’un actif générateur de diversification. »
Renato Eid, représentant d’Itaú Asset, a décrit Bitcoin comme distinct des investissements conventionnels tels que les titres à revenu fixe, les actions et les actifs nationaux. Il a souligné sa nature mondiale et décentralisée, qui ajoute une couche de valeur unique en tant que couverture potentielle contre les devises.
La banque a clairement indiqué qu’elle ne préconisait pas de placer la cryptographie au centre d’un portefeuille. Au lieu de cela, Bitcoin devrait agir comme un élément de soutien qui aide à équilibrer les autres investissements, en particulier lorsque les actifs traditionnels ne parviennent pas à compenser les changements géopolitiques ou monétaires. Eid a dit,
« Maintenir un portefeuille bien diversifié et adopter une allocation calibrée aux actifs tels que Bitcoin semble être une stratégie robuste. L’objectif n’est pas de faire des actifs cryptographiques le cœur d’un portefeuille, mais plutôt de les intégrer comme une composante complémentaire. »
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Le rôle du Bitcoin comme tampon dans les portefeuilles brésiliens
Les investisseurs brésiliens ont été confrontés à des fluctuations plus importantes du Bitcoin cette année que d’autres, en grande partie à cause de l’appréciation de 15 % du réal brésilien. La fluctuation des prix du Bitcoin a intensifié l’exposition au niveau local, rendant la volatilité au Brésil plus perceptible par rapport aux autres marchés.
Malgré cela, Itaú Asset maintient que Bitcoin offre des caractéristiques utiles pour gérer le risque d’investissement. La banque a souligné ses données montrant une faible corrélation entre les investissements traditionnels et BITI11, un ETF Bitcoin coté au Brésil. La banque a ajouté,
« L’objectif est de capter des rendements non corrélés aux cycles nationaux, de fournir une protection partielle contre la dépréciation de la monnaie et d’ajouter un potentiel d’appréciation à long terme. »
Le soutien institutionnel à l’allocation cryptographique augmente
La recommandation d’Itaú intervient à un moment où les grandes institutions financières du monde entier font de la place aux actifs numériques dans les portefeuilles de leurs clients. Le comité d’investissement de Morgan Stanley a suggéré que les clients qualifiés pourraient détenir 2 à 4 % d’actifs cryptographiques.
Bank of America a proposé une allocation de 1 % à 4 %, et prévoit de commencer à suivre les ETF Bitcoin de Bitwise, Fidelity, Grayscale et BlackRock au début de l’année prochaine. Cette décision permettrait à ses 15 000 conseillers de discuter de ces fonds avec les clients.
En septembre, Itaú Asset a lancé une unité dédiée à la cryptographie et a placé João Marco Braga da Cunha, auparavant chez Hashdex, à la tête. La division s’appuie sur des produits antérieurs tels que l’ETF Bitcoin et un plan de retraite avec exposition à la cryptographie.
Itaú prévoit également de développer un ensemble plus large d’offres qui pourraient inclure des investissements de type revenu fixe ainsi que des outils à plus haut risque comme les produits dérivés et le jalonnement. L’objectif de la banque est de répondre à l’intérêt croissant des investisseurs tout en maintenant la conception des produits dans des limites réglementées.
