Les institutions ont l’intention d’acheter du Bitcoin fin 2023 : entretien avec CryptoQuant

Bitcoin est en hausse (YTD), les banques s’effondrent et la Réserve fédérale semble approcher de la fin de sa mission de resserrement monétaire. Cela signifie-t-il que le marché haussier est de retour ?

CryptoPotato s’est entretenu avec la société d’analyse du marché de la cryptographie CryptoQuant à Consensus 2023 pour discuter de tout ce qui concerne le prix de Bitcoin – y compris sa place dans le cycle du marché, sa corrélation avec l’or et son rôle pendant la crise bancaire américaine en cours.

Temps haussier à venir pour Bitcoin

Lorsqu’on lui a demandé si le marché haussier était revenu, Benjamin Brannan, responsable de la BD et de la stratégie de CryptoQuant, a déclaré à CryptoPotato que Bitcoin semblait être « hors des profondeurs du marché baissier ».

Bien qu’il considère personnellement les corrections comme « toujours sur la table », le responsable du développement commercial a déclaré avoir reçu des informations de clients institutionnels ayant l’intention d’investir dans le Bitcoin et la cryptographie au cours des troisième et quatrième trimestres 2023.

« Ce sont des conversations que j’ai eues principalement avec des allocataires institutionnels et aussi des personnes qui collectent également des fonds de base », a déclaré Brannan lors d’une interview. « Ils ont parlé avec diverses institutions ou des particuliers fortunés. »

Brannan a ajouté que les institutions attendaient la seconde moitié de l’année pour avoir la confirmation que Bitcoin était sorti du marché baissier, ce qui jusqu’à présent « semble être le cas ».

Bitcoin et Or

Se négociant à environ 16 500 $ au début de l’année, Bitcoin s’est rapidement apprécié à plus de 27 000 $ en réponse à la crise bancaire américaine de cette année, qui a vu des gens comme Banque de la Silicon Valleyporte d’argent, Première Républiqueet d’autres institutions bancaires passent entre les mailles du filet.

L’événement a a coïncidé avec une corrélation décroissante entre Bitcoin et les actions, et une corrélation croissante avec l’or. Ce phénomène est particulièrement apparent dans la nouvelle résilience de Bitcoin aux hausses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, qui ont fait chuter les actions et la crypto l’année dernière.

La corrélation de Bitcoin avec l’or est la plus élevée depuis des années, dépassant sa corrélation avec le S&P

(h/t @KaikoData) pic.twitter.com/5TDOtlm5zq

– Will Clemente (@WClementeIII) 3 avril 2023

Branaan a déclaré que la « ruée vers Bitcoin » était un signe que le marché considérait, au moins pour le moment, la monnaie numérique comme un « actif refuge ». À long terme, il prédit qu’il se comportera comme un mélange d’actions et d’or.

Pendant ce temps, le responsable du marketing de Cryptoquant, Ho Chan Chung, a supposé que Bitcoin est considéré comme une marchandise qui fonctionne bien lorsque le système fiat ne fonctionne pas bien. Contrairement aux autres crypto-monnaies, régulateurs aux États-Unis ne sont d’accord que sur le fait que Bitcoin est une marchandise, tandis que les altcoins peuvent être des titres.

Le cycle de marché de 4 ans

Bitcoin est connu pour se déplacer cycliquement entre les marchés haussiers et baissiers tous les quatre ans, sur la base de son calendrier d’émission d’approvisionnement qui réduit son taux d’inflation dans les mêmes intervalles de temps. Bien que le schéma général soit prévisible, il peut être difficile d’obtenir le moment exact des hauts et des bas du marché de la cryptographie.

Selon Brannan, il existe des indicateurs fiables pour identifier les fonds du point de vue de la chaîne. L’un d’eux est le rapport valeur marchande sur valeur réalisée (MVRV), qui divise la capitalisation boursière d’un actif par sa capitalisation réalisée (qui valorise tous les Bitcoins en fonction du prix auquel chaque pièce a été déplacée pour la dernière fois et probablement vendue).

« Lorsque les pièces sont détenues avec une perte non réalisée très élevée, je pense que c’est le bon moment pour acheter », a déclaré Brannan. « Si beaucoup de participants détiennent leurs pièces à des gains non réalisés, des gains non réalisés très élevés, vous pouvez penser que beaucoup de gens cherchent à vendre, à réaliser des bénéfices. »

Les dérivations du MVRV, y compris le ratio de profit de la production dépensée (SOPR) et le profit et la perte nets non réalisés (NUPL), peuvent également aider à identifier les hauts et les bas du marché, en particulier lorsqu’ils dépassent les ratios seuils clés.

CryptoQuant suit les ratios MVRV en fonction de différentes tranches d’âge pour le moment où les mouvements de pièces ont eu lieu – y compris un jour, une semaine, un mois, etc.

Prévisions de prix

Interrogés sur les prévisions de prix pour un avenir proche, Brannan et Chung ont convenu que Bitcoin ne retesterait probablement pas ses plus bas de 16 000 $.

« S’il n’y a pas de tels événements de cygne noir tels que la Russie faisant exploser une arme nucléaire en Ukraine, ou Binance explose … alors nous devrions être assez stables pour atteindre les plus bas », a déclaré Chung.

Chung a ajouté que Bitcoin pourrait même dépasser son précédent record historique d’ici le deuxième trimestre 2024 – juste au moment où la prochaine réduction de moitié de Bitcoin aura lieu.

À long terme, Brannan a déclaré que Bitcoin pourrait de manière réaliste atteindre 1 million de dollars d’ici 2030. Même le resserrement de la situation réglementaire aux États-Unis pourrait profiter à l’actif, selon lui.

« Je pense que Bitcoin est difficile à réglementer, comparé à » crypto « . Je pense que cela peut être bénéfique », a-t-il déclaré.